温泉街の中心には伊香保のシンボルである石段街が佇みますが、その歴史はなんと戦国時代にまでさかのぼります。当時、この地を領有していた武田勝頼が、負傷した兵士の療養所を作るために町を整備したのがその始まり。源泉が高所にあったため、石段を設置し、そのなかに湯を導くための樋を通して温泉を流し、石段近くに建てられた湯宿へ引き湯をしたのです。